前景看俏/播放预制示范市场失望 股价泻6%

　　图：百度（09888）昨日走势

　　百度（09888）在发布会上展示文心一言功能，惟问答内容为预先录制片段，与市场期望即场示范存有落差，百度股价午后急泻近一成，收市跌6.4%，报125.1元。不过多家券商纷纷看好百度前景，认为文心一言带来全新增长点，有助丰富云业务矩阵，或成为股价表现核心催化剂。

　　麦格理发布报告，预计文心一言将为百度带来多个增长周期，建议投资者关注其发展路线图。该行认为，百度多年来在人工智能赛道投入大量资源，预料文心一言商业及货币化战略可成关键催化剂，随着与百度搜索实现整合，将重振在广告市场竞争力，并带来其他方面的变现机遇。麦格理看好百度降本增效，上调2024年每股盈利预测1%，港股目标价增加1%至170元，评级“跑赢大市”。

　　中金指出，百度计划将文心一言与搜索、智能云、自动驾驶Apollo和小度等业务进行整合，充分发挥其在客户端的引流能力，将有助提升旗下搜索引擎流量，为公司带来用户黏性、用户时长等先发优势；此外，文心一言在企业端亦有充足应用场景，该行相信，文心一言将成为百度全新增长引擎，可丰富云业务矩阵，增加云业务品牌溢价及定价能力。

　　中金指出，百度目前估值较为理想，加上受惠文心一言赋能，广告业务将有稳健回升，预计今年首季广告收入增速转正，全年增速达7.4%，表现将好过预期。此外，该行看好人工智能生成内容（AIGC）赋能高质量内容产出及用户体验升级，有助加强用户留存率，改善收入前景。

　　该行认为，百度股价安全边际较高，维持今明两年收入及盈利预测，维持目标价167.1元，维持“跑赢行业”评级。